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聚焦基建股的投资机会

2020-08-05 19:10:59 来源:共携投资    浏览量:


聚焦基建股的投资机会



日前,中共中央政治局常务委员会召开会议,会议指出,要聚焦重点领域,优化地方政府专项债券投向,用好中央预算内投资,调动民间投资积极性,加快推动建设一批重大项目。

  中央及地方出台政策近期积极推动企业复工复产,推动重大项目开工建设。据证券日报记者不完全统计,近日,北京市、福建省、河南省、云南省、江苏省等地发布了2020年重大项目投资计划清单,总投资额合计逾11万亿元,其中基建投资仍是重要部分。

  国泰君安指出,复盘历史印证经济下行基建上行,疫情导致经济下行压力大,财政货币政策转向宽松且加码,当前政治局会议再度加码稳增长、LPR降息,未来更多宽松政策或可期,叠加专项债向基建倾斜利好基建提速,基建趋势行情来临。

  (1)基建央企龙头订单高增长但估值几近10年新低,推荐中国铁建、中国中铁、中国建筑、中国化学(601117,股吧)、中国交建(601800,股吧);

  (2)钢结构渗透率将实现从7%到30%跃迁,是业绩弹性最大、最具前景朝阳行业,推荐东南网架(002135,股吧)、精工钢构(600496,股吧)、鸿路钢构(002541,股吧)、富煌钢构(002743,股吧)/杭萧钢构(600477,股吧);

  (3)设计推荐苏交科(300284,股吧)、中设集团(603018,股吧)等,园林推荐岭南股份(002717,股吧)、东珠生态(603359,股吧)等。

  平安证券认为,基建稳增长重要性凸显,5G等新基建产业链等高景气仍将延续,复工后低估值的工业周期板块有望修复。疫情短期冲击居民餐饮购物旅游等消费的背景下,基建投资扩内需的重要性凸显,包括以5G建设为代表的新基建、以城际交通、冷链物流为代表的交通物流网络建设和以生态环保、市政、医疗等补短板领域。

  兴业证券(601377,股吧)认为,2020年全年基建稳增长的基调不会改变,1月发行的6730亿元项目收益专项债中,基建类投向的规模占比超8成,同比去年大幅增加,专项债对基建的撬动作用开始凸显。政治局会议强调要加紧一些重大项目开工建设,因此全年工程机械行业需求仍然保持乐观。从主机厂和核心配套企业排产来看,各厂商仍在加紧做足库存,积极迎接形势缓解后下游需求的释放。考虑此后可能进一步出台的推动政策,在基建稳增长的情况下,预计2020年全年工程机械行业需求仍将维持较高增长,因此各主机厂及核心配套企业均将在此带动下持续增长。

  当前重点推荐三一重工(600031,股吧)、中联重科(000157,股吧)、徐工机械(000425,股吧)三大主机厂和核心液压件国产化替代加速的恒立液压(601100,股吧)。除了工程机械以外,在油气公司资本开支确定性较强的情况下,建议关注油气油服板块龙头企业杰瑞股份(002353,股吧)。

  

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