加载中 ...
首页 > 创投 > 风险投资 > 正文

人工智能横扫金融巨鳄

2020-08-06 15:23:45 来源:知新派    浏览量:

人工智能横扫金融巨鳄

作者:骑行客,出自资本主义的“西点军校”。横贯风险投资(VC)、杠杆收购(LBO)、A股港股美股市场。解逻辑,授方法,递数据。

1/4子,看似最小的差距,alphago一直全局在握。照聂卫平“棋圣”的说法,柯洁没找到半点机会。

上证指数0.45%的跌幅,根本无法占据媒体的显耀位置。

然而

- 创业板已创下股灾后收盘新低

- 全天下跌的股票占比80%

- 下跌2%以上的股票占比62%

- 下跌4%以上的占比37%

大部分股民的净值,被一路往下摁,全无还手之力。

小市值,依旧是重灾区。市值50亿以下的,今天下跌4%以上,占比达54%!

时至今日,A股20亿以下市值的上市公司已有10家,与今年初30亿以下,数量相仿。而现今,30亿以下市值的股票已达到220多支!

大水漫灌,水漫金山,人人水下,也就是一眨眼的功夫。

过去10年跑赢一切其它资产的A股小市值策略,今年来彻底破产。从去年底开始,如果每月初买入市值最小的10支股票,到今天的收益率是-25%,大败。

A股AI的雏形 - 量化交易,过去几年,没有任何正经事可干。凡是拿历史数据回测,有且只有一个最有效的因子 - 叫小市值。就好比alphago学习了人类所有的棋谱后发现,开局点三三,胜率最大。如此弱智的投资方法,居然堂而皇之地在A股,奏效了十年。围棋没那么弱智。柯洁学习了alphago的棋谱后,用出了“小市值战法”,然而alphago不紧不慢地回复道 - “这是2017年,今天只赢你0.45个百分点 - 足矣”。

不得贪胜

投资没那么简单

AI下棋,越到盘终,胜率越高,差距却越小。我们运用量化模型一直却在追求收益最高的因子。投资组合,炒股大赛只晒赚了数倍的异类。散户每日复盘,大多盯着龙虎榜,近期暴涨的股票。

入界宜缓

投资要获取长久稳定回报,就如同master要下出60:0的稳赢战绩,首先要克服自己的贪念。

放着大龙不杀,就如同听着消息不买一样,因为这本非棋道、投资之道,也非最简明的取胜之道。

当把一局棋锚定在1/4子胜就算胜,就好比把年投资回报率设定在10%,15%,至多不超过20%一样。正常下,专业与业余之间也就差一先(3又1/3子),凭什么每局杀棋?最优秀的公司长期ROE也很难突破20%,买股票凭什么能够天天捉涨停?alphago没把他的对手当成业余,很多股市的投资者却老想着割别人“韭菜”。

要获取大师的收益,首先要做的是摆正心态,而不是像去年人类观战alphago与李世石人机大战前两盘时“评头论足”的轻率,还妄言巴菲特来A股也赚不到,嘲笑投资的正道,甚至蔑视他近几年的收益不过尔尔。

围棋的人类大师们经过一年的洗礼,已经学会了敬畏。棋可以不分昼夜地每天下,甚至是左右互博,alphago已经展现出超越围棋2500年历史的“厚重”。巴菲特“穷其一生”历经50载方才建立的江湖地位,在A股投资者当中也未得到共识。

金融AI只有经过了市场的洗礼,才能得到一致认可。与围棋不同,这一进程很难突破时空的限制。唯有等到如今的投资者老去,才能恍然大悟,原来机器不断地自我革新,在变得更年轻。

文艺复兴大奖章,现今最成功的量化对冲基金选择了封闭,不再对外开放,也不再扩大规模,但它连续28年年化35%的收益率如同一个传说一般存在。

如果你有一台能战胜世界冠军的下棋AI,最好的方法是举行一场擂台赛,让全世界都知道。

如果你有一台能战胜巴菲特的股票投资AI,最好的方法是把它藏起来,让它帮你悄悄地赚钱,让全世界永远都不知道。

人机大战II通过柯洁的手谈让人看到了围棋之神。投资之神不知道是否已经存在,或许离我们还很远。

但它追求的一定不是收益最大化,而是如同今日的对局所展现,寻求的是真正的投资之道,稳盈之道。

对于这样的求道者而言,今日的下跌,今年市场的下跌只是一个普通对手的扰动。即便心绪不宁,被点中了BUG,也要卷土重来。神不是不败。神从来都不是给予人们所祈求的东西,而是始终赋予大家所应该具备的品质。

神之所以是神,在于它从混沌的那一刻开始,就从来未曾改变过自己。

因为它抓住的是本质,也是我等凡人所一辈子要学习的品质。

评论区