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1998年金融风暴的转折点:香港金融保卫战

2020-07-28 20:01:21 来源:KIM哥看世界    浏览量:

乔治.索罗斯

说到1998年的东南亚金融风暴,就不得不提到索罗斯。乔治·索罗斯(George Soros),1930年8月12日生于匈牙利布达佩斯,本名捷尔吉·施瓦茨(Gyoumlrgy Schwartz),慈善家,货币投机家,股票投资者。其一生率领的投机资金在金融市场上兴风作浪,翻江倒海,刮去了许多国家的财富。被杂志《经济学家》称为"打垮了英格兰银行的人"。

1998年金融风暴的转折点:香港金融保卫战


从1997年7月开始,以索罗斯为代表的国际游资大肆做空东南亚外汇市场,引发东南亚金融风暴。仅1998年3月底到1997年7月初的短短不到一年半时间。东南亚各国股市都缩水三分之一以上。且各国货币对美元的汇率跌幅在10%~70%以上,受打击最大的是泰铢、韩元、印尼盾和新元,分别贬值39%、36%、72%和61%。而索罗斯为代表的国际游资则是大赚40亿美元,一时风光无两。

激战香港

携横扫东南亚之势,索罗斯为代表的国际游资盯上了刚刚回归祖国的香港。与其他东南亚国家不同,香港的外汇储备高达928亿美元,而且由于港币实行联系汇率制,联系汇率制有自动调节机制,不易攻破。因此索罗斯们将主战场放在了股市上。1998年6、7月,当恒生指数攀升至8000点高位的时候,国际游资大举沽空恒指,建立了大量的恒指空仓头寸。而恒指期货合约的价格是每点50港元,也就是说,若建的是空仓,恒生指数每下跌一个点,就可以给做空者带来50港元的利润。

而在做空恒指之前,索罗斯们早已做好铺垫,分三次(1997年10月、1998年1月、1998年6月)冲击香港金融市场,大量借入屯集港币。而香港金融管理局估计错误,误以为国际游资是想要做空港币,因此每次应对的措施都是提高短期贷款利率,促使国际游资做空成本增高,以求其不攻自破,金融管理局主席任志刚也因此被戏称为"任一招"。

而国际资本的真正目标却是港币的流动性,国际游资大量借入港币,加之港币利率的不断提高,使得市场上的港币大大减少,因此,香港人唯有变卖资产以求流动性。而变卖资产的大头便是股市。

1998年金融风暴的转折点:香港金融保卫战


同时,国际游资还趁机大肆造谣,扬言"港币即将与美元脱钩,贬值40%","恒指将跌至4000点"云云。其目的无非是扰乱人心,制造混乱状态,然后趁机浑水摸鱼。8月13日,恒生指数一度下跌300点,跌穿6600点关口。

在压低恒生指数的同时,国际炒家在恒指期货市场积累大量淡仓。恒生指数每跌1点,每张淡仓合约即可赚50港币。而在8月14日的前19个交易日,恒生指数就下跌2000多点,每张合约可赚10多万港币,收益之高令人震惊!

有了东南亚各国的前车之鉴,香港和中央政府都深知,如果继续让索罗斯们在香港金融市场胡作非为,那么香港几十年的经济成果将会如东南亚国家那样付之东流。在分析、研究亚洲其他市场形势后,为了维持香港金融市场的稳定,加之有中央政府的强力支持,香港政府决定调巨资迎战这些疯狂的国际炒家。这是一场以金钱、智慧和魄力为武器的你死我活的金融大战。无论是挑战者,还是应战者,都深知其成败所蕴含的利益与风险。

1998年8月5日和8月6日,国际炒家们两天之内抛售近500多亿港元。香港金融管理局一反过去被动做法,调集大量外汇照单全收,将汇市稳定在1美元兑换7.75港元的水平上;而且将所吸纳的港元存入香港银行体系—从而起到了稳定银行同业拆借利息的作用,防止了因为拆息率一旦提高,股市下跌在所难免。

在此后的7日至13日这几个交易日中,香港政府继续采用吸纳港元的办法,以稳定同业拆息并进而达到稳定股市的目的。但由于炒家在股票市场上大肆做空,恒生指数最终还是跌到了6600点附近的低位。

8月13日,恒指被打压到了6660点后,港府组织港资、内地资金入市,与对手展开针对8月股指期货合约的争夺战。如果港府守不住指数,投机者便会在8月底合约到期之前如数套现,并大获全胜。因此,港府入市后大量买入国际炒家抛空的8月股指期货合约,将期指由入市前的6610点推高到24日的7820点,高于投资炒家7500点的平均建仓价位,使得投机者遭到沉重打击。

8月28日,是股指期货合约交割的日期。因此,8月27日,投机炒家在股票现货市场倾巢出动,企图将指数打下去。港府在股市死守股市,将所有卖单照单全收,结果27日交易金额达到了200亿港币。

黑云压城城欲摧,甲光向日金鳞开

1998年8月28日,全香港人和国际游资都经历了一个不眠之夜,因为那一天将会决定香港经济的未来。而香港政府和国际游资,迎来了决战。

上午10点整开市后仅5分钟,股市的成交额就超过了39亿港元。半小时后,成交金额就突破了100亿港元,到上午收市时,成交额已经达到400亿港元之巨,接近1997年8月29日创下的460亿港元日成交量历史最高纪录。

下午开市后,抛售有增无减,成交量一路攀升,但是不管有多少抛单,香港政府全部照单全收,918亿美元的外汇储备是国际游资无法战胜的。因此,恒指和期指始终维持在7800点以上。随着下午4点整的钟声响起,显示屏上不断跳动的恒指、期指、成交金额最终分别锁定在7829点、7851点、790亿上。

这一天将载入史册,香港政府在香港金融保卫战中大获全胜,将恒生指数从8月13日收盘的6660点推高到28日的7829点报收,并迫使炒家们在高价位结算交割8月份股指期货。

9月7日,香港金融管理局颁布了外汇、证券交易和结算的新规定,使炒家的投机大受限制。当日恒生指数飙升588点,以8076点报收。加上日元升值、东南亚金融市场趋稳等一系列因素,使投机炒家的资金、换汇成本大幅上升,不得不败退离场;9月8日,9月合约价格升到8220点。8月底转仓的期指合约要平仓退场,每张合约又要亏损4万港币。至此,国际炒家见大势已去,纷纷丢盔弃甲,落荒而逃。

自入市以来,香港政府动用了100多亿美元,消耗了外汇基金约13%,金额大大超过了1993年"英镑保卫战"中,英国政府动用77亿美元与国际投机者对垒的规模,堪称一场不见硝烟的"战争"。

后记

1998年,是香港回归的第一年,香港就在中央政府的支持下,打赢了一场受世人瞩目的金融保卫战。在当年虽然中国经过近20年的改革开放,经济实力已经不可同日而语。但是,在西方眼中,我们与东南亚国家并无两样,只要他们愿意,就可以随意收割。但是,这场金融保卫战的胜利,不仅打击了国际游资的嚣张气焰,更是让西方世界重新认识了中国,有着非凡的意义。

首先,稳定了香港的民心,在香港回归之前,曾有许多人质疑香港回归后经济能否继续保持活力,一国两制是否适合香港。而这场胜利,除了证明了祖国是香港最强力的后盾,而且更证明了香港政府能够独当一面,很好的处理了让许多国家都难以招架的金融危机。因此,也给了香港人民对于香港回归后前景的无限信心,从此,香港经济走向新的黄金十年。

其次,借这次金融保卫战的胜利的东风,中国政府把握机遇进行了大刀阔斧的经济改革,并让国际资本看到了中国维护金融稳定的能力和无法阻挡的崛起,并吸引了更多的外资进入中国,从此中国经济进入黄金二十年。加入世贸组织,北京奥运会,上海世博会无一不在展示着中华民族的伟大复兴。直到现在,我们的基建全球瞩目,我们的高铁全球第一,我们的5G引领世界。而中国的资本已经走出国门,遍布世界。现在不会再有任何人看轻中国。而中国一定会在党和政府的正确领导下,实现中华民族伟大复兴的中国梦。

1998年金融风暴的转折点:香港金融保卫战


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