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《金融心理学》:从心理学角度为你揭开股票交易的神秘面纱

2020-07-25 19:13:14 来源:听闻远方有你but    浏览量:


《金融心理学》:从心理学角度为你揭开股票交易的神秘面纱


《金融心理学》的作者拉斯·特维德,是一位成功的投资银行家、基金经理和金融衍生品投资人,他也是畅销书《逃不开的经济周期》的作者。


《金融心理学》这本书阐述了一个最重要的观点:影响金融市场价格的直接因素,是市场参与者的心理和认知。


金融市场的四个基本原理


第一条原理,市场走在经济前面。


这是说,股市是经济的晴雨表,能提前反映经济趋势。总的来说,经济衰退的时候,股市先于经济指标下跌;经济向好的时候,股市提前企稳上涨。


现实中,股市有人为干预和操纵的成分。在拉斯·特维德看来,市场并不是永远正确,晴雨表里也有水分。因为,市场往往是非理性的。


金融市场第二条基本原理,市场是非理性的。


市场是由千千万万人组成的,在群体情绪的影响下,人们总是贪婪地买进,同时恐惧地卖出,市场完全被人们的狂想所控制,变得歇斯底里。


第三条基本原理,预测长期经济走势是不可能的。


为什么呢?因为蝴蝶效应。 蝴蝶效应的意思是,不起眼的一个小动作能引起一连串的巨大反应。


既然金融市场是无法预测的,那经济学家、市场分析师有什么价值呢?尽管金融市场是不可预测的,但是,正是他们的研究工作,推动金融市场的心理预期尽量一致,并且不断往客观世界靠近。事实上,他们也经常看错。


第四条基本原理,技术图形是自我实现的。


为了克服非理性,市场交易者们希望用技术图形来发现价格变化的规律,但是,技术图形,也是人们心理作用的结果。


你想想看,技术分析的工具就那么几种,大部分人都使用相同的技术分析手段,采取同样的行动,最后的结果就是,共同推动了图形的自我实现。


在金融市场,哪种信息最有价值?


在拉斯·特维德看来,金融市场的信息主要有两种,一种是新闻消息,另一种是市场参与者的交易信息。


拉斯·特维德认为,新闻消息根本没有价值。

新闻消息为什么会跟市场的走势背道而驰呢?


首先,人们想当然地以为媒体发布的信息一定都是真实的。

其次,新闻消息的价值在公布的瞬间已经大打折扣。

第三,大量复杂的新闻信息,会给人们的神经带来很大的压力,会对原本有把握的事情产生怀疑,而做出错误的判断。


所以,在拉斯特维德看来,新闻信息对投资者没什么价值,反而有误导作用,靠盯住财经新闻炒股是不可能赚到钱的。如果你想赚钱,你应该盯住市场参与者的交易信息。


市场参与者有两类,一类是市场大腕,另一类是散户。散户是市场里最不精明的人。市场大腕总体上比其他绝大多数参与者赚得更多,坚定地跟随他们操作可以帮助我们赚钱。


拉斯·特维德说市场大腕分为三种:

第一种,持有上市公司5%股份以上的高管;

第二种,证券交易所的资金大户;

第三种,金融套利者。


目前,这些重要的市场操作者的交易行为都要在监管部门备案,公布于众,可以从公开的信息里查找他们的蛛丝马迹。


但是,市场大腕、职业投资人也有马失前蹄、翻车的时候,这又是为什么呢?原因是,信息虽然至关重要,但是,心态决定了一切。


尽管有一些技术性的指标可以作为判断依据,但是,拉斯特维德还是强调,总体上来说,市场是被人们的认知和情绪左右的。

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