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荐读|《金融心理学》:掌握市场波动的真谛

2020-08-02 10:47:36 来源:金开贷    浏览量:

荐读|《金融心理学》:掌握市场波动的真谛


很多时候不是我们没有判断对市场,而是因为心理状态变了,从而导致结果偏离了预期。

《金融心理学》就是一本讲述市场参与者的心理因素如何影响金融资产价格变化的经典书籍,作者拉维·特维德是一位成功的金融衍生品投机客、基金经理和投资银行家。

荐读|《金融心理学》:掌握市场波动的真谛


多年来,金融与数学、法律联系紧密,但这三者都有其局限性——更加倾向于理性

如果从心理学的角度出发去看金融,就会出现新的变化。

很多经济学理论都是建立在“人是理性人”这一角度去考虑的,但大多数人往往都是不理性的,群体和社会在人的决策中扮演着相当重要的角色。而心理学能够在很大程度上弥补金融、数学和法律研究的缺陷,并为之带来一些新的思路。

书中从心理学的角度总结了金融市场的四项基本原理,受到众多投资者的赞同,虽然这本书写于2002年,但在今天看来依然令人深受启发。

一、市场永远走在前面

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消息不会带来价格波动,而是价格波动带来消息。一天的交易结束后,每个人都在为当天的价格变化或是趋势反转寻找借口,这些借口是他昨天怎么也想不到的。

市场走在新闻之前,这正说明了市场提前反映经济。

二、市场是非理性的

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人们的思维喜欢合群,他们会集体发疯,突然间全社会的注意力都被某样东西吸引,亿万个人疯狂追逐,这也就是我们常说的“羊群效应”。

大多数人,作为个体来看,都是足够理智和通情达理的。但是如果作为集体中的一员,立刻就会变成白痴一个,而市场正是由群体组成的。

三、长期预测市场是不可能的

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数学上有一个概念叫做“混沌”,当结果对某几个参数有依赖时,即使给出范围非常精确的初始值预测,到最后可能性的分支数目也可能相当巨大,并且拥有相当大的极差,如同一道烟雾飘散在空气中,其走向越来越不可预测。

混沌理论表明,不可预测性就是宏观经济系统自身固有的内在属性,预测长期事件和长期定量分析是徒劳无益的。混沌曲线在远期已经扩散出相当大的尾束,昭示着“一切皆有可能”,长期持有不代表有远见,而是另一种形式的赌博罢了。

四、技术分析图形是自我实现的

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成千上万的市场参与者在相同的技术图形上画着相同的线,或在电脑中装着同样的分析程序。有些人理解这些模式,据此可以做出逻辑假设;其他人则什么也不懂,只是试图寻找规律。但即使一种模式完全是偶然重合,使用的人多了,也可能产生强烈的信号。

因此,图形分析得到广泛应用的背后,不仅在于它是理解市场的一种技巧,有时还在于其产生的心理作用。然而,如果所有的人都使用同样的技术分析,那么它的效果就不是自我实现,而是自我毁灭。

一本好书,就是一位好的领路人,可以让你在投资理财中少走弯路。多花点时间和金钱在系统化阅读上就是对自己最好的投资,阅读和思考也将在市场上为你带来正反馈。

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