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靠同业冲规模 买入返售资产2年激增7倍 天津银行的另类IPO路

2020-08-01 17:23:14 来源:金融界    浏览量:

时代周报记者 曾令俊 实习生孙晓圆 发自广州

日前,天津银行召开临时股东大会,审议了一份“申请首次公开发行普通股股票并上市”的议案。但时隔多日,时代周报记者查询多个渠道均没有上述议案的踪影。

7月8日,时代周报记者致电该行董事办相关林姓负责人,对方表示,暂时没有消息可以透露,后续会有相关的信息发布,“领导还在审议当中,合适的时候会公布”。

虽然外界暂无法获知该议案的详细情况,但此次临时股东大会的召开,也反映天津银行上市的迫切心情。据时代周报记者了解,早在2007年天津银行更名之后,上市已在该行的准备之中,2012年正式提出上市,但多年过去了依然没有进展。

7月10日,天津银行一位不愿具名的独立董事告诉时代周报记者,如果有可能的话,天津银行打算在A股和H股都上市。“上市对天津银行会带来帮助,围绕能够达到上市的条件,会使公司治理机制更加完善,各项业务更规范。”

或许由于上市心切,天津银行这些年的同业资产规模激增。时代周报记者根据2014年年报梳理,至去年年末,天津银行盈利资产构成中,发放贷款和垫款、存放中央银行、投资的占比都出现了下降,仅有同业往来款项增加。

三年后重启上市之路

该行2012年年报显示,2012年7月,在天津银行第四届董事会第四次会议上,董事会曾通过了申请首次发行H股股票并上市方案及授权方案。但在2013年4月的2012年股东大会上,H股上市的方案并没有作为一项议题,该方案一直搁置至今。

7月9日,中信建投国际金融行业高级分析师徐博告诉时代周报记者,目前来说A股相比于H股的估值较高,但是从增量来说,在H股上市有利于天津银行后续的海外融资。“从上市的自由度来说,海外上市更高一些,能够得到海外投资者的认可。这两种上市途径都要经过监管机构的审核,海外上市更容易些。”

据时代周报记者了解到,除了近期江苏银行上市获批外,在此前近8年时间里,城商行A股上市闸门一直未开,而诸如徽商银行、哈尔滨银行的城商行不得不转战H股市场。

7月10日,华泰证券(601688,股吧)银行业分析师林博程告诉时代周报记者,如果站在天津银行本身的角度,在A股上市更好,在国内市场会更活跃,H股对城商行的估值要求会比较高。

时代周报记者梳理发现,截至2014年年底,澳新银行是天津银行的第二股东,持股比例为14.16%;第一大股东为天津保税区投资有限公司,持股比例为19.45%。近几年来,天津银行股东数量尤其机构股东的数量明显下降,这在一定程度上也为该行上市铺平了道路,解决了股权分散的难题。

但不同于多数排队等候上市的银行资本充足率逐年下降的情况,天津银行2014年年报显示,根据《商业银行资本管理办法(试行)》计算,该行2013-2014年的资本充足率分别是11.01%和12.58%;2013-2014年其核心一级资本充足率分别为8.27%和10.62%,两个指标都在上升。

由于上市不顺,天津银行也频繁出现在多个股权交易所的股权转让名单中。2013年5月,天津银行就有一笔4000万的股权在金马甲交易平台上挂牌。而在2013年之前,也先后有过204万股和279万股在北交所平台上寻求买家。在天津银行的十大股东中有5家股东就曾将所持有的天津银行股权质押给信托公司或银行进行融资,已补充公司的流动资金。

去年高管变动大

根据2014年年报,去年该行出现了较大幅度的人事变动,董事长以及行长等职位均出现不同程度的变动。上述天津银行独立董事告诉时代周报记者,这些都属于正常的人事变动,不会对天津银行的治理、经营产生影响,外界不应对此过多解读。

2014年11月,原建行总行股权与投资管理部副总经理文远华已正式上任天津银行行长。文远华1970年2月生,1991年参加工作。在加入建行之前,他曾任职于中信银行(601998,股吧)和中央汇金投资有限责任公司。汇金公司作为中国四大国有银行的控股股东,文远华曾参与了工行的财务重组和改制工作,帮助该行建立了现代公司治理结构。

在工行成功上市后,文远华加入建行。从2006-2012年,文远华担任建设银行天津分行副行长,管理公司银行业务、机构业务、国际业务、电子银行、信息技术以及研究与产品开发等多部门。2013年,文远华调任总部,担任建行股权与战略部副总经理。

王金龙不再担任天津银行股份有限公司董事长后,原天津银行行长袁福华在2013年11月被董事会任命为天津银行董事长,任职资格于2014年3月经过了天津银监局的核准。一年以来,该行董事长、行长职务均由袁福华担任。

与此同时,原渤海银行副行长梁建法出任天津银行副行长;原天津银行副行长张祥改任党委副书记,并提名为监事长候选人;原交通银行天津分行副行长张颖出任天津银行纪委书记。

此次转任天津银行副行长的梁建法,去年4月刚刚出任渤海银行的副行长,此前曾任渤海银行行长助理、渤海银行党委组织部长等职。据银监会公开资料显示,2013年6月21日,天津银监局核准张颖担任交通银行天津分行副行长。

同业业务规模大增

天津银行的业绩并未受人事变动影响,去年交出了一份漂亮的成绩单。2014年年报显示,该行实现净利润44.2亿元,较2013年增长29.23%;全行资产总额达到4774亿元,同比增长731亿元,增幅为18%。

不过,在这份靓丽的年报背后,则是同业业务的大幅增加。据时代周报记者梳理,2014年,天津银行盈利资产构成中,发放贷款和垫款、存放中央银行、投资的占比都出现了下降,仅有同业往来款项增加。

在天津银行同业业务的资产端中,增加最快的是买入返售金融资产。截至2014年年底,该行买入返售金融资产是2012年的7倍,存放同业款项以及拆出资金均比2013年增长一倍。天津银行对此的解释是,业务规模扩大。

此前有分析指出,“未上市城商行利用同业业务扩张资产负债表,可能是为了上市条件做准备,徽商银行曾经就是明显的例子。”

数据显示,2010年以来,徽商银行开始筹备上市,同业业务规模随之大幅增加,2011-2013年上半年的同业资产规模分别为53亿元、382亿元、923亿元,2013年底快速降低至490亿元。

林博程告诉记者,银行贷款规模、信贷比各方面受限制,银行就用同业这样的间接方式完成;从银行本身资产配置方面来说,同业业务的收入可观,银行对这部分有需求。

另外,银行利用同业业务往来这种方法做大自己资产负债规模,一定程度上绕开了贷款规模、存贷比等指标的限制,但大量使用同业的短期资金来投资长期项目,期限错配容易产生流动性风险。

华夏银行(600015,股吧)发展研究部赵玉睿表示,同业的风险权重只有25%,若直接对应信托受益权则是100%的风险权重,通过买入返售方式将企业债权转变为银行同业债权,可以减少资本占用,并且银行通过单一信托计划以自有资金买入信托受益权产品,计入到同业科目,从而规避信贷规模、投向、资本金要求等监管政策限制,间接实现为客户融资,获得高于银行利率水平的收入。

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