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第二批科创板基金来了!值得买吗?

2020-08-05 16:02:05 来源:原创    浏览量:

第二批科创板基金要来啦!

还记得4月底那波刷屏么?开售两小时,抢购60亿!最后是千亿资金疯狂抢筹!

那今天开售的5只科创板又会怎样呢?多多和你们聊聊这个...

Part.1

与第一批科创板基金相比,第二批的主要特征是全都为封闭式的战略配售基金。

看表

第二批科创板基金来了!值得买吗?



很多朋友可能还未分清楚“战略配售”与“打新”的区别。

我们可以把科创板上市的股票比作一块蛋糕。

监管规定,这块蛋糕要先分给具备战略配售资格的对象,代价就是你必须持有不低于一年的时间。

一年后才可以“吃”哦!

切完给战略配售对象后,监管再确定网下网上发行比例。

先给网下A类投资者(不低于网下发行股票数量的50%),而后才分给普通个人投资者。

三者的顺序与参与对象分别如下:

①战略配售:指定企业、封闭式战略配售基金、发行人的高级管理人员与核心员工;②网下打新:公募(含战略配售基金)、社保、养老金、保险、年金和QFII基金;③网上打新:资产超过50万,有两年交易经验和1万基础市值的个人投资者。


封闭式的战略配售基金既可以参加战略配售,也可以参加网下打新,获配的额度明显更高。

可以看到,监管是更偏向于把蛋糕划分给封闭式的战略配售基金的,单只获配量大,投资者在承受更高波动的同时也有望获得更高收益。

Part.2

那战略配售与网下打新哪个风险更高呢?

①战略配售最大的风险在于流动性

由于战略配售基金都是封闭式的,封闭期为3年(要封闭期结束后才可以上市交易),也就是你必须持有满3年的时间。

要是你急用钱,那就没办法了。

此外,战略配售能直接获得新股配额的代价是必须一年后才能卖出,因无法预估风险,我们打新常用的策略是“不恋战,上市即卖出”,在封闭式基金这就行不通了。

所以这一年内,上市的新股会不会跌破发行价?不晓得。

不过,科创板基金是主动型基金,对基金经理要求高,而稳定的资金可以让基金经理更专注于设定的投资策略,有更稳定的发挥空间。

②网下打新最大的风险在于市值配置的问题

打新是有市值要求的,你必须持有一定比例的主板市场的股票作为底仓,才有资格参与打新。

那基金经理会配置什么股票呢?现在的行情是否该大额配置股票呢?都不知道。

要是主板的股票跌了20%,科创板打新收益为30%,相抵一下收益只有10%;要是主板的股票跌的更多,两相抵下没准打新收益还覆盖不了亏损,这就没得赚了......

所以说网下打新会有底仓风险。

多多强调一下:打新并不是无风险套利,各有各的风险,我们在投资前根据自己能承受的压力去考虑即可。

今天开售的5只科创板基金,募集规模同样是10个亿。第一批开抢人数太多了,按比例配售能分得到的额度不会很高。

而这次由于是封闭式基金,预估抢购的人不会像上次那么多,但大概率也是能卖光的啦~

Part.3


除此以外,战略配售基金中还有一类估计被大家遗忘的七七八八的——独角兽基金!

去年这个时候,国家为了把在境外上市的优质互联网公司引渡回来,特意发行了6只独角兽基金,正名是战略配售公募基金。

第二批科创板基金来了!值得买吗?



后来行情不可控,这6只基金都转移到配置债券去了。

如此一来,成功躲过了2018年的大跌行情,不过2019年一季度的大涨行情也没它们份。

科创板政策出来后,监管发话了,6只独角兽基金同样具备科创板战略配售份额,也就是说它们也可以直接获得新股份额哦!

因封闭式的科创板基金暂时还不能在场内上市,与它们相比,独角兽基金有一个优势——可以在场内交易。

如果你买入后不喜欢,随时都可以在场内选择卖出(当然也要看有没有人愿意买)。

此外,现在6只独角兽基金或多或少都处于折价中,也就是场内的价格比场外的净值便宜哦!

第二批科创板基金来了!值得买吗?



还记得多多之前说过买场内基金要注意的事项吗?不要买溢价率太高的基金,要买就买溢价率低甚至折价的呀~

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